Кредитний ресурс
Теги
З чим може зіткнутися банк в проектах зі спільного кредитування з міжнародними фінансовими установами
Українські банки все активніше вдаються до спільного фінансування великих позичальників.
Найчастіше такі масштабні проекти здійснюються із залученням коштів міжнародних фінансових установ (далі — МФУ), таких як International Finance Corporation і European Bank for Reconstruction and Development.
Головна особливість такого кредитування полягає в тому, що воно здійснюється на основі міжнародних стандартів і документів, підпорядкованих праву інших юрисдикцій, оскільки національне законодавство значно відстає від міжнародної практики і належним чином не регулює відносини між кредиторами.
У більшості випадків МФУ виступає в спільному фінансуванні старшим кредитором, який має пріоритетні права щодо забезпечень і повернення боргу. Укладаючи угоду з МФУ, банкам слід враховувати не тільки переваги від такої трансакції, але й можливі ризики.
Забезпечення зобов’язань
Одним з найважливіших питань співфінансування є забезпечення зобов’язань перед кредитором, яке реалізується шляхом передачі в заставу активів боржника, зокрема нерухомості і його корпоративних прав.
Регулювання правовідносин між кредиторами щодо забезпечень переважно здійснюється із застосуванням англійського права на підставі різних договорів, зокрема Subordination Agreement (договір субординації боргу), Intercreditor Agreement (угода між кредиторами), Security Sharing Agreement (договір розподілу забезпечень) тощо.
Мета таких угод — встановити правила взаємодії кредиторів, визначити пріоритет вимог кредиторів, черговість звернення стягнення на предмет застави та розподілу коштів від погашення боргу і реалізації предмета застави.
У той же час, оскільки боржником в таких угодах виступає українська компанія, банки повинні враховувати труднощі реалізації таких договорів в умовах чинного законодавства України.
Red flags в контрактах
Наприклад, можливість укладення Subordination Agreement, в якому визначається черговість погашення боргу між кредиторами, законодавством України належним чином не врегульована, і фактично цей механізм реалізується тільки шляхом внесення змін до кожного конкретного договору в частині графіка платежів.
У процедурі ж банкрутства, договір субординації боргу не братиметься до уваги судом і ліквідатором, оскільки встановлена законом черговість задоволення вимог не може бути змінена за згодою кредиторів.
Укладаючи Security Sharing Agreement/Intercreditor Agreement, кредитори визначають пріоритет (черговість) вимог на заставне майно та порядок розподілу коштів, отриманих від боржника. У той же час законодавство дозволяє встановити пріоритет застави, іпотеки тільки з огляду на черговість реєстрації обтяження.
Українським банкам важливо розуміти, що при зверненні стягнення на предмет іпотеки першої черги, наступна іпотека (другої черги) припиняється. На практиці виникає велика кількість питань, пов’язаних з розподілом стягнутих активів між кредиторами.
А в разі банкрутства боржника не виключено, що задоволення вимог заставних кредиторів буде здійснюватися пропорційно їх заявленим вимогам незалежно від встановленого будь-яким договором пріоритету вимог, оскільки такі кредитори будуть віднесені до однієї черги.
Варто відзначити, що Intercreditor Agreement або Security Sharing Agreement не відповідають критеріям прийнятності забезпечення. У зв’язку з цим банк не зможе врахувати заставу другої черги при розрахунку нормативів кредитного ризику, що також може негативно впливати на рейтинг банку.
На закінчення, вступаючи в угоду з МФУ, необхідно пам’ятати про їх особливий статус, зокрема недоторканність архівів, що фактично позбавляє можливості витребувати будь-яку інформацію від МФУ, а також імунітет активів від конфіскації або арешту.
Звичайно ж, великі проекти з фінансування є відмінною можливістю для банку поповнити свій кредитний портфель респектабельними клієнтами. Однак цілий ряд умов подібних угод можуть мати неприємні наслідки, які важливо своєчасно прогнозувати й усувати.
Д-р. Валентин Гвоздій
Керуючий партнер, адвокат, PhD
- Контакти
- вул. Князів Острозьких 31/33, Бізнес-центр “Зоряний”, Київ, Україна, 01010
- v.gvozdiy@golaw.ua
- +380 44 581 1220
- Визнання
- The Legal 500 EMEA 2023
- Who’s Who Legal 2022
- Lexology Index: Corporate Tax 2024
Статті на тему
03 Грудня 2024 Energy Alert
Інвестиції у відновлювану енергетику України: як корпоративні PPA забезпечують с...
27 Листопада 2024 Публікації
CRS: яка інформація стає доступною податковому органу?
20 Листопада 2024 Публікації
TAX ALERT 01.11.2024–20.11.2024 | Дайджест головних податкових новин
Підпишіться, аби знати більше
Інформація мотивує до нових звершень. Підпишіться, не пропускайте огляди законодавства та новини від GOLAW
Послуги
-
- Антимонопольне та конкурентне право
- Банківське та фінансове право
- Взаємодія з державними органами (GR)
- Судова практика
- Відновлення платоспроможності та банкрутство
- Енергетика та природні ресурси
- Захист в антикорупційній сфері
- Природні ресурси та охорона навколишнього середовища
- Інтелектуальна власність
- Корпоративне право та M&A
- Комплаєнс, корпоративне управління та управління ризиками
- Кримінальне право
- Міжнародна торгівля
- Нерухомість та будівництво
- Послуги для власників бізнесу та приватних клієнтів
- Право воєнного часу
- Податкове та митне право
- Реструктуризація та врегулювання заборгованості
- Трудове право
- Юридичний супровід бізнесу та приватних клієнтів в Німеччині
-
- Авіація
- Агробізнес
- Нерухомість та будівництво
- Виробництво та промисловість
- Природні ресурси та охорона навколишнього середовища
- ІТ, Інформаційні технології та штучний інтелект
- Охорона здоров'я та фармацевтика
- Медіа, розваги, спорт та гемблінг
- Роздрібна торгівля, FMCG та електронна комерція
- Транспорт і логістика
- Фінансові установи
- Хімічна промисловість
Ми використовуємо файли cookies для вдосконалення роботи сайту та покращення Вашого користувацького досвіду.
Політика cookies
Налаштування cookie